Două naționalizări salvatoare pentru SUA?

Două naționalizări salvatoare pentru SUA?

Autor: Andrei Postelnicu
Publicat: 10 Septembrie 2008
Vizionari: 815;

Contribuabilul american ajunge să plătească miliarde pentru a ține în viață un segment vital al piețelor financiare.

Duminica trecută, guvernul federal american a pus la cale cea mai mare naționalizare a tuturor timpurilor. Episodul în sine este, între altele, o pildă despre efectul intențiilor bune care scapă de sub control. Sunt însă puține șanse ca această pildă să fie ascultată.

Motivul pentru care Washingtonul a decis să injecteze 200 de miliarde de dolari în Freddie Mac și Fannie Mae este simplu. Cele două organizații răspund, direct sau indirect, pentru împrumuturi ipotecare în valoare de peste cinci mii de miliarde de dolari. Se pare însă că rezervele lor de capital nu acoperă o suficientă proporție a acestor obligații. Acest lucru poate duce, în cele din urmă, la nimic mai puțin decât paralizarea pieței imobiliare americane. Ministrul de finanțe american, ca fost șef al Goldman Sachs, știe prea bine consecințele unui astfel de șoc: echivalentul câtorva bombe atomice. Astfel, contribuabilul american ajunge să plătească miliarde pentru a ține în viață un segment vital al piețelor financiare.

Mecanismul prin care întreaga piață imobiliară americană a ajuns să depindă de două companii este simplu: Fannie și Freddie, cum li se spune, au fost create cu misiunea nobilă de a le facilita cât mai multor americani accesul la credite cu costuri rezonabile, cu care să-și poată cumpăra case. Având în vedere acest scop, ambele agenții cumpără de la bănci întregi portofolii de credite, furnizând lichiditate sectorului bancar. Deși au structura unor companii private, ambele beneficiază de garanții de sprijin din partea guvernului american.

Până aici, nimic rău, dar ambele companii și-au relaxat, în repetate rânduri, normele de bonitate ce trebuiau satisfăcute de împrumuturile pe care le puteau prelua. Portofoliile celor două entități au ajuns astfel să prezinte un grad crescând de risc, cu mult peste normele avute în vedere la crearea celor două companii.

De la companii care preluau numai credite de primă mână, cu un risc de neplată neglijabil, Fannie și Freddie au ajuns să aibă în „cărți“ tot mai multe credite foarte riscante. Criza din piața creditelor imobiliare, începută acum un an, a făcut ca amândouă să „troneze“ peste mormane de adevărate gunoaie financiare care se împuțeau pe zi ce trecea. Toată această stare de fapt s-a agravat într-atât încât trezoreria americană (ministerul lor de finanțe) a decis să intervină cu o naționalizare de facto, manevră al cărei cost final nimeni nu-l știe.

Merită acum menționat faptul că nimeni altcineva decât congresul american a binecuvântat multiplele relaxări ale condițiilor inițiale ce trebuiau satisfăcute de împrumuturile care puteau ajunge în posesia celor două companii. Legislativul american a urmărit, vezi Doamne, același nobil obiectiv de a-i ajuta pe cât mai mulți americani să aibă case. Capitalul politic obținut astfel, ignorând avertismentele multor experți, era un beneficiu în plus.

Întregul episod reflectă cât de sus a ajuns lipsa de responsabilitate din sectorul financiar, precum și starea deosebit de precară a piețelor internaționale de capital. Consecințele acțiunilor luate duminică la Washington vor fi resimțite de tot restul lumii, chiar dacă nu le știm încă.

Ministrul de finanțe american, ca fost șef al Goldman Sachs, știe prea bine consecințele unui astfel de șoc: echivalentul câtorva bombe atomice.

Consecințele acțiunilor luate duminică la Washington vor fi resimțite de tot restul lumii, chiar dacă nu le știm încă.

Valeleu ! Am intrat in panica ! Ce-i de facut ?!
Am mai auzit idiotisme din astea, ca daca economia SUA nu merge bine, sau ca daca SUA isi plateste datoriile externe, lumea intreaga intra in colaps, vine prapadul. Hai sa fim seriosi. Are balta peste.

Insa, as vrea sa intreb, cum e cu principiile capitalismului, cu neimplicarea statului, bla-bla.

Bancherii americani se chinuie sa-si salveze sistemul

Alexandru Matei 15.09.2008


Merrill Lynch si AIG ar putea fi urmatoarele institutii financiare americane care se vor confrunta cu mari probleme de lichiditate si de diminuare a valorii activelor. Aceasta pare a fi parerea investitorilor care la sfarsitul saptamanii trecute au vandut masiv actiuni ale institutiilor, ceea ce a determinat o scadere cu 12%, respectiv 31% intr-o singura zi, scrie The Wall Street Journal. Prabusirea actiunilor Merrill Lynch si AIG, cel mai mare asigurator american, a venit pe fondul problemelor pe care le are Lehman Brothers, cea de-a patra mare banca de investitii din Statele Unite, al carei viitor este incert dupa ce increderea investitorilor in institutie s-a evaporat la mijlocul saptamanii trecute.
Problema cea mai importanta cu care se confrunta Merrill Lynch, care a pierdut o treime din valoare saptamana trecuta, este faptul ca speculantii considera ca banca se afla pe locul trei intr-un clasament al institutiilor care nu vor face fata turbulentelor generate de criza creditelor. "Oamenii se intreaba cine urmeaza", a spus Matt McCormick, manager si analist in cadrul Bahl & Gaynor din Cincinati, citat de Reuters. La fel ca si Lehman si Bear Stearns, firma care a fost cumparata in martie de JP Morgan, Merrill detine un portofoliu foarte mare de instrumente financiare complexe a caror valoare se deterioreaza continuu. Banca a realizat operatiuni de reducere a valorii contabile a activelor in valoare de peste 40 mld. $ de la inceputul crizei subprime si a fost nevoita sa vanda active pentru a face rost de lichiditati. Alexandru Matei

Lehman Brothers. In business de 158 de ani. Closed. Azi noapte. Si se pare ca vor urma ca un domino alti giganti. Situatia incepe sa puta RAU de tot.

Crisis on Wall Street as Lehman Totters,
Merrill Is Sold, AIG Seeks to Raise Cash
Fed Will Expand Its Lending Arsenal in a Bid to Calm Markets;
Moves Cap a Momentous Weekend for American Finance
By CARRICK MOLLENKAMP, SUSANNE CRAIG, SERENA NG and AARON LUCCHETTI
September 15, 2008 4:06 a.m.


NEW YORK -- The American financial system was shaken to its core on Sunday. Lehman Brothers Holdings Inc. said it would file for bankruptcy protection, and Merrill Lynch & Co. agreed to be sold to Bank of America Corp.
It was a gut-wrenching weekend for Wall Street, with Lehman Brothers headed toward possible liquidation, Merrill Lynch about to be taken over and AIG facing shareholder wrath. WSJ's Dennis Berman and Matthew Karnitschnig look at what's ahead.
[ http://s.wsj.net/public/resources/images/P1-AM929B_LEHMA_NS_20080914220947.gif - Pentru incarcare in pagina (embed) Click aici ]

The U.S. government, which bailed out Fannie Mae and Freddie Mac a week ago and orchestrated the sale of Bear Stearns Cos. to J.P. Morgan Chase & Co. in March, played much tougher with Lehman. It refused to provide a financial backstop to potential buyers. Without such support, Barclays PLC and Bank of America, the two most interested buyers, walked away. Barclays said Monday it pulled out of the potential deal after deciding it wasn't in the best interest of shareholders.

Late Sunday night, Lehman said it intends to file for protection under Chapter 11 of the U.S. Bankruptcy Code with the United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York. Lehman said none of the broker-dealer subsidiaries or other subsidiaries of LBHI will be included in the Chapter 11 filing and all of the broker-dealers will continue to operate. Customers of Lehman Brothers, including customers of its wholly owned subsidiary, Neuberger Berman Holdings LLC, may continue to trade or take other actions with respect to their accounts, Lehman said.

On Sunday night, Bank of America struck an all-stock deal to buy Merrill Lynch for $29 a share, or $50 billion. (See related article.)

Though it steered clear of a bailout, the Federal Reserve is expected to take new steps to stabilize the broader financial system. These steps, expected to be temporary, would make it easier for banks and securities firms to borrow from the central bank by using a wider range of collateral. Bankers say these financial institutions might need short-term funds as they unwind their many trading positions with Lehman. (See related article.)


How long will it be before the financial sector is stabilized, and what will it take to help bring that about? How should investors respond in the meantime?

The Lehman board authorized the filing of the Chapter 11 petition in order to protect its assets and maximize value, the firm said. In conjunction with the filing, Lehman intends to file a variety of first-day motions that will allow it to continue to manage operations in the ordinary course. Those motions include requests to make wage and salary payments and continue other benefits to its employees.

Lehman said it is exploring the sale of its broker-dealer operations and, as previously announced, is in advanced discussions with a number of potential purchasers to sell its Investment Management Division. Lehman said it intends to pursue those discussions as well as a number of other strategic alternatives. Neuberger Berman LLC and Lehman Brothers Asset Management will continue to conduct business as usual and will not be subject to the bankruptcy case of the parent company, and its portfolio management, research and operating functions remain intact. In addition, fully paid securities of customers of Neuberger Berman are segregated from the assets of Lehman Brothers and aren't subject to the claims of Lehman Brothers Holdings' creditors, Lehman said.
[charts]

The damage on Wall Street is the latest consequence of a storm that began last year with the sharp decline in American housing prices and losses on loans and other assets tied to home values. Massive capital infusions have failed to stem write-offs and losses, and financial firms are running out of options to escape the damage.
[...]

Alan Greenspan: "La plus grave crise depuis cinquante ans"


D'après l'ancien patron de la Fed, la gravité exceptionnelle de la crise va entraîner la chute de plusieurs géants de la finance. Lehman Brothers est en faillite, et Merrill Lynch s'est fait racheter en catastrophe par Bank of America.

La crise financière actuelle est la plus grave depuis 50 ans et probablement depuis un siècle, a estimé dimanche Alan Greenspan, l'ancien président de la Réserve fédérale américaine (Fed), jugeant que la tourmente était encore loin d'être terminée.

Soros accuse Greenspan

Dans un entretien à L'Express, le gourou de la finance mondiale estime que l'ex patron de la Fed "porte une lourde responsabilité" dans la crise actuelle. Selon George Soros, "sa décision de réduire drastiquement les taux d'intérêt aux Etats-Unis a été directement à l'origine de la création de la bulle immobilière. L'éclatement de cette dernière a servi de détonateur à l'explosion d'une véritable bombe atomique, que j'ai appelée la 'superbulle'"

Cosmarul continua la AIG: scadere de 50% in deschiderea bursei americane

Ziarul Financiar 16.09.2008
Print E-mail Messenger


Actiunile asiguratorului American International Group (AIG) continua sa se prabuseasca pe Bursa de la New York, tilurile companiei inregistrand un declin de 50% in prima ora de tranzactionare. Bancile Goldman Sachs si Morgan Stanley au pierdut 11, respectiv 24 procente.

Scaderea masiva de la AIG a inceput vineri, dupa ce in piata au aparut speculatii potrivit carora ratingul companiei ar putea fi scazut. Informatiile au fost confirmate luni, cand ratingul de creditare al American International Group a fost redus de catre agentiile Standard & Poor's
si Moody's, amenintand astfel eforturile asiguratorului de a-si reface rezervele de capital.

Reducerea ratingurilor a venit imediat dupa ce doua persoane apropiate situatiei au declarat ca cel mai mare asigurator american dupa active ar putea avea nevoie de lichiditati de 70-75 miliarde dolari in imprumuturi intermediate de Goldman Sachs si JP Morgan Chase. Luni compania a pierdut la bursa de la New York peste 60% din valoare.

Inca un colos se clatina si este gata sa se prabuseasca urmare a exploziei super-bubble-ului american : American International Group. pe scurt AIG. Fondata in 1919. In 2000 a fost conform topuli Forbes a 18-a compania a lumii...

boys voi nici aum nu v-ati prins ca problemele din sua nu mai sunt legate de case ci de sistemul financiar ca atare?

pliz keep aberating.

Noua de ce ni se baga pe gat liberalismul salbatic si ni se spune ca e singura alternativa?

se vede ca nu pricepeti o iota. ati ramas incremeniti in proiect cum ar zice cineva sau cu pasarica fixata pe imobiliare cum se zice in popor.

uite o profetie a trabantului care se uita la niste ecrane masonice: curs eur : 4 lei . soon .