Obligatiuni cu dividend (cupon) si perioada de valabilitate determinată, tranzacționate pe piețe de capital internationale

Salut.

Sunt interesat sa aflu daca pe pietele de capital internaționale sunt emise obligatiuni cu dividend (cupon) si perioada de valabilitate determinată?
Pana acum am facut tranzactii doar pe piata de capital romaneasca, fiind emise astfel de obligatiuni la BVB. Am utilizat platforma Tradeville pentru aceste operațiuni financiare.
Am incercat prin platformele Trading 212 si Etoro sa identific acelasi instrument financiar pe pietele de capital straine, însă nu sunt sigur daca obligatiunile identificate au perioada de valabilitate determinată.

Multumesc anticipat.

Nu inteleg de unde dubiul tau cu ‘valabilitate limitata’. Adica nu au data de maturiate? Aceasta trebuie sa fie trecuta in caracteristicile emisiunii. Fara cupon stiu sa existe, anume cele cu discount (cum sunt in mod normal obligatiunile emise cu maturitati de maxim 1 an), dar pe ‘perioada NEdeterminata’ (fara maturitate?) nu am auzit; insa eu nu sunt asa specialist, deci poate gresesc. Sau vrei sa spui ca nu doresti actiuni?

Aceasta puzderie sunt bune? <https://www.boerse-b...rowsperpage=500> (exemple din acea lista: US912810ET17, US912828Y958)

Da, nu sunt momentan interesat de acțiuni.
Se pare ca aceste tipuri de obligatiuni cu perioada nedeterminată se numesc "perpetual bonds", daca nu gresesc.

Am citit acest articol:
https://www.etoro.co...sting-in-bonds/

Pe cele 2 platforme menționate în mesajul precedent (Trading 212 si Etoro) nu am gasit in descrierea obligatiunii detalii despre cupon si data scadenta. Par a fi "perpetual zero-cupon bonds". Profitul si investiția inițială se pot obtine/recupera prin vanzarea obligatiunii la un pret mai mare decat cel de cumpărare, la fel ca la acțiunile fara dividende.
De asemenea, cred ca se găsesc doar in ETF-uri, nu separat. Astfel nu cumperi o emisiune a unei singure entitati/firme.

O sa analizez materialul din link-ul tau si o sa revin cu un raspuns.

Edited by gabiibag, 13 April 2022 - 16:17.

Am gasit o lista cu 738 de ‘perpetual bonds’ aici <https://bondevalue.c...perpetual-bonds>, in caz ca mai e cineva curios.
Si aici <https://news.yale.ed...l-pays-interest> unul vechi de 374 de ani (emis in 1648 de o companie de apa din Olanda) la care inca se primeste dobanda.

Am accesat primul tau link si am analizat acele obligatiuni.
Da, sunt de interes pentru mine.
Prin ce broker/platforma de trading am acces la ele si as putea sa le cumpăr?
Pe Trading 212 si Etoro nu le găsesc. Pentru obligatiuni găsesc numai ETF-uri in aceste 2 platforme.

Eu unul nu am cumparat decat Titluri de stat Romania (LEI + valuta) prin banci romanesti si subscris direct prin Trezorerie, asa ca nu prea pot sa te ajut cu detalii. Din ce am gasit, ‘T-Notes’/ ‘T-Bonds’ SUA pare ca poti lua direct de pe un site ce pare a tine de Trezoreria SUA <https://www.treasurydirect.gov/\>, dar nu stiu in ce conditii. De tranzactionat, asemenea titluri se tranzactioneaza mai rar si daca vrei sa cumperi e cam greu sa gasesti pe cineva care vinde; poti vedea pe site-ul bursei (cea din Berlin, ca apar listate, dar mai poti incerca si alte burse cum ar fi Luxemburg) la volumul de tranzactii sa iti faci o idee.

 gabiibag, on 13 aprilie 2022 - 16:03, said:

Care ar fi obligatiunile care le-ai gasit in Trading 212?

 sags, on 14 aprilie 2022 - 09:00, said:

US Treasuries poate cumpara oricine pe piata secundara prin orice broker serios. S-ar putea sa fie restrictii pentru licitare la auction pentru clienti ne-rezidenti SUA, dar orice broker din SUA iti permite sa cumperi Treasuries la auction, nu e nevoie sa le cumperi de pe TreasuryDirect, e chiar mai indicat sa le cumperi printr-un broker pentru ca sunt mai usor de tranzactionat. Din punct de vedere al return-ului, nu e nici o diferenta daca la cumperi la auction sau de pe piata secundara. (Singurele exceptii de la regula asta sunt I-Bonds si EE Bonds care sunt doar pe TreasuryDirect si doar pentru rezidenti, dar asta nu prea e relevant pentru conversatia asta).

US Treasuries sunt de departe cele mai lichide treasuries si sunt disponibile pe IB. Iata fee schedule pentru ele: https://www.interact...dex.php?f=49660
In plus, ca ne-rezident american nu ai nici o obligatie fiscala pentru ele.

Sfatul meu insa e sa ai grija mare daca vrei sa cumperi US Treasuries/Notes/Bonds si nu vrei sa le pastrezi pana la maturitate. Daca dobanzile la USD vor continua sa creasca si vei avea nevoie sa le vinzi inainte de maturitate valoarea lor poate scadea considerabil.

Sunt curios insa pentru OP de ce te intereseaza perpetual bonds? In general ele au volatilitate mai mare legata de interest rates decat normal bonds, probabil ca nu sunt foarte lichide si probabil ca vor avea si un call feature - adica cel care-l emite isi rezerva dreptul sa il cumpere inapoi.

delete

Edited by rexx, 17 February 2023 - 11:40.